国企改革系列方案或6月下旬陆续出台

机构 2015-06-16 09:19



近期,国企改革、国企合并重组主题成为券商策略会与研报的集中指向主题。

 

《证券日报》记者获悉,615日,中金公司晨报认为市场向上的趋势并未动摇,但也将延续5月份以来的波动有所加大的格局。同时,中金公司认为应该重点关注国企改革主题,包括央企重组整合、有明显进展的地方国企改革(山东、广东、上海等地)、被关注相对不高的地方国企改革(东北三省、中部、西南等地)等三个层面。

 

改革方案公布预期增强

 

与中金公司有同样预期的券商不在少数,招商证券预计,上周中央全面深化改革领导小组文件明确了改革要遵循的原则,体现“稳妥改革,保障先行”的意图,这有利于保证国企改革顺利进行。预计6月份一些重磅文件将陆续出台,确定一些关键问题如混改和员工持股的政策方向,相关上市公司的改革进程将重启,个股机会纷呈。

 

“国企改革主题补涨动力强烈。”招商证券认为,国有资本体量巨大,一些国有企业根基较好,资本运作和市值管理有很大的市场想象空间。对于担忧成长和次新股过快上涨的投资者,可布局前期滞涨的国企改革主题。随着改革局面逐步明朗,前期市场对国企改革的疑虑和观望态度将逐步得到扭转。在518日国务院明确“推进国企国资改革”以来,国企改革指数跑赢大盘和创业板指数,一些前期滞涨的国企改革概念股也开始强势上涨。

 

“目前比较重要的改革政策主要有央企分类方案、混合所有制方案、员工持股方案,它们的出台直接关系到相关上市公司改革的进度。”招商证券认为。

 

与此同时,广发证券预计第二批央企改革试点也有望接力第一批试点。在此之前,20147月份,国资委在中央企业开展“四项改革”试点工作。具体来说:一是在国家开发投资公司、中粮集团有限公司开展改组国有资本投资公司试点。二是在中国医药集团总公司、中国建筑材料集团公司开展发展混合所有制经济试点。三是在新兴际华集团有限公司、中国节能环保集团、中国医药集团总公司、中国建筑材料集团公司开展董事会实施高级管理人员选聘、业绩考核和薪酬管理职权试点。四是在国资委管理主要负责人的中央企业中选择2家到3家开展派驻纪检组试点。

 

央企合并重组热点频现

 

在国企改革预期增强的同时,央企合并重组自去年第四季度以来,一直被市场高度关注。612日,中国船舶重工集团公司旗下的中国重工临时停牌,市场再次燃起南北船(指中船工业与中船重工)整合预期。

 

615日,中国重工公告披露了控股股东中船重工业务调整的动向。公告显示,中国重工日前接到控股股东中船重工通知,拟对其自身相关业务进行调整,部分业务涉及中国重工。其中,中国重工拟以持有的动力相关资产进行对外投资,参与中船重工拟打造的动力业务平台公司。目前,上述对外投资方案不构成重大资产重组,也不涉及发行股份。

 

虽然南北船合并未得到明确证实,但研究机构看好合并预期。民生证券研究院认为中船工业(南船)与中船重工(北船)合并重组的可能性最高。民生证券研究院宏观研究员朱振鑫向《证券日报》记者表示,南北车合并重组具有四大优势,一是船舶工业附加值高,对出口拉动作用明显,是国家重点鼓励走出去的装备行业之一。二是南北船本属一家,主营业务都是船舶造修。1999年拆分时只是按照地域划分,长江以北属于中船重工,长江以南属于中船工业。三是双方存在优势互补,北船擅长军船和接单,南船擅长民船和研发。四是造船行业是全球性行业,行业竞争非常激烈。目前两家公司虽在行业内分列第二和第四,有一定的竞争力,但与行业老大现代相比仍处于弱势,日本联合造船和大宇造船也在步步紧逼。

 

但朱振鑫同时认为二者合并重组存在一定劣势,一是全球贸易低迷,船舶行业基本面不如南北车,短期内市场空间有限。二是南北船旗下的企业资源较为复杂,自身整合尚未完成,合并难度大。三是南北船业绩差距大。南船的三家上市公司近4年都保持盈利,而北船旗下三家公司均从2012年起净利润大幅下滑甚至出现亏损。

阅读44次 转自网易财经

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